奥马电器“财务大洗澡”,创始人提前“知情”套现跑路

戊戌年的狗尾巴,资本市场新鲜出炉了一个年度新词:

“财务大洗澡”

无数上市公司计提烂账、计提坏账、计提商誉减值,把能提溜出来的问题全部一股脑提出来,甚至恨不得把董事长年轻老婆的小舅子20年用掉的卫生纸都计提出来。这些上辈子的帐翻出了减掉上市公司的净利润之后,就造成了近期大量上市公司2018业绩预亏的现状。

把身上的烂泥都搓掉,轻装上阵,这样的操作就是“财务大洗澡”。

1

看着近期各个上市公司扎堆洗澡,站在澡堂外的奥马电器董事长赵国栋看得很不是滋味。

因为奥马电器最初的业绩预告比谁都要早。在去年的10月30日,公司就急急忙忙得连着三季度报告一起披了出来。预计2018年1-12月归属上市公司股东的净利润3.05亿至3.43亿,同比变动-20.00%至-10.00%。

小懒的偶像科比曾经说过:

“总有人要改变,那为什么不能是我呢?”

于是,即使实控人又是董事长兼财务总监的赵国栋立马就修正了奥马电器的业绩预告。瞬间把前三季度的盈利直接打成负值。预计亏损12亿-15亿元左右,同比下降425.62%-513.62%。

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对于亏损的原因,奥马电器也做出了几点说明:

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不过才搓出来15个小目标,今年预亏榜单中的各位大佬都是动辄50个小目标,昨晚天神娱乐(002354)搓出来的泥都够奥马电器吃上20年了,赵国栋显然对这个数字不是很满意。

但是没有办法,赵国栋清楚的知道,再搓下去,就要出事了。

2

在奥马电器发布修正预告之后,投资者和监管层都注意到了一位“聪明人”。

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在1月30日奥马电器发布业绩修正预告之前,公司持股5%以上的股东蔡拾贰通过大宗交易平台减持709.8万股,而且早在之前,蔡拾贰就通过各种渠道不断减持自身持有的奥马电器的股份。

这位蔡老板不是别人,他是奥马电器的创始人,也是在赵国栋之前的实际控制人。

2015年10月30日,奥马电器发布了两项公告,第一是赵国栋以12.13亿元受让蔡拾贰等8位奥马电器原股东持有的3370万股股份,取得了奥马电器的实际控制权。

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第二是公布了《2015年度非公开发行A股股票预案》拟募集资金26亿元,投资新设立的钱包金服务(北京)、钱包汇通保理、钱包职能科技三大金融服务公司。

奥马电器也从这时开始逐步并入金融资产公司,开始了金融业务的布局,从一家卖冰箱的公司,变成了一个又卖冰箱又搞P2P的公司。

而蔡拾贰,在把自己的股权卖出之后,就开始逐步减持自身的股份。

虽说作为股东的蔡拾贰减持股份的操作无可厚非,毕竟自己一手拉扯大的公司都不是自己的了,但卡在奥马电器“财务搓澡”之前减持,未免减得有些太精准了。更有一点需要提到的是,蔡拾贰减持完毕之后自身持有的奥马电器的股份比例为4.99%。

按照村里的规则,持股低于5%的股东再减持是不需要发布减持预披露公告的。

3

奥马电器“聪明人”当然不只蔡拾贰一人,现任实控人赵国栋也充分说明了自己也当得起这一标签。据报道,赵国栋1997年以792分摘得山东省德州市高考状元考入了清华。

不过查看当年分数线的小懒发现,1997年山东高考满分是750分,小懒的好朋友阿飞看了直接跳起来反驳道:“42分除以750分是5.6%,我赵大佬玩P2P挣5个点难道很难吗。”

赵国栋在入主奥马电器之前战绩显赫,2003年创立网银在线,成为国内最早一批从事第三方支付业务的企业,2012年网银在线并入京东,并就任京东集团副总裁。2014年和2015年,创立中融金并从京东离职,开始大力布局P2P、借贷、互联网金融等业务。从时间点就能看出赵国栋一直都布局在行业前沿。

之后,赵国栋把目光瞄向了收行业挤兑得苦不堪言的奥马电器。整个收购案展露着这位高考状元的过人之处。

在奥马电器实控人易主之后,公司又发布了另一则公告,拟以12亿元收购中融金51%的股权,而中融金又是赵国栋一手创立,持有30.29%的股份,赵国栋能从这笔交易中收获3.64亿元。

之后到了2017年4月,奥马电器公告以7.84亿元现金收购中融金剩余49%的股份。在两笔交易中,赵国栋通过卖出中融金股份套现现金8亿多元,相比较最开始用12亿取得奥马控制权的操作,赵国栋仅仅用3亿多就取得了奥马电器的实际控制权,而且还能让自家中融通实现曲线上市。

4

在赵国栋的带领下,奥马电器在2015年-2018年之间设立或并入了多家金融公司。

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32家参股或者控股的公司中,跟主营业务冰箱有关的只有4家。其余包括钱包保险、钱包金服、西藏网金、钱包易行、宁夏小贷等多家金融公司的法人代表均为赵国栋。

奥马电器每完成一次收购,赵国栋的钱包就要鼓上一鼓。

但是可笑的是,奥马电器的营业大头还是来源于自家本身的冰箱业务。

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按照奥马电器的2017年年报,冰箱酒柜等产品营收高达62.19亿元,利润率68.09%,而其他乱七八糟的金融服务加起来营收也不过7亿元,利润率也是完全不能看。

倒是也有因金融业务大幅增长的指标,比如应收账款和负债。

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本来奥马电器在2015年之前的应收账款只有不到5亿,总负债也只能15亿左右,回款能力和现金流能力至少都还凑合。结果让赵老板这么一搞,应收账款和负债一路飙升,应收账款直接增至32亿元,经营性现金流也明显恶化。

更为恶劣的是,2018年下半年赵国栋持股P2P公司钱包金融还深陷兑付,区块链项目QOS币价暴跌等严重危机,超5亿资金难以兑付。

而赵老板更是想通过转让自身股份,让国资接盘来从中脱身。

2018年8月,赵国栋曾与广投金控签订意向函,有意自行或通过其一致行动人西藏融通众金投资有限公司或联合其他意向方向广投金控或广投金控指定的第三方或前述二者的联合转让奥马电器5%以上股份或对应权益。并称转让所获得的交易价款将优先用于解决钱包金融所涉及的兑付问题及赵国栋先生其他有关债务。

2018年10月,奥马电器公告,奥马电器董事长赵国栋先生已与中山市人民政府国有资产监督管理委员会及其旗下企业中山金融投资控股有限公司达成初步意向,有关事项正在推进中。

最终这两起向国资出让股权的方案目前都未能完成。

不知道这32个亿的应收账款还有大量资金兑付危机中,还有多少需要计提坏账。

在昨日奥马电器发布业绩修正预告之后,今日股价开盘一字跌停,最后以3.22元/股,下跌9.55%结束了一天的行情,奥马电器在这波雷声中还会下跌多久我们不得而知,蔡拾贰的提前减持和赵老板有无关系目前也无从知晓。

或许我们唯一能做的,就是在天雷滚滚的寒冬之后,静静等待A股的放晴。

附表:

奥马电器“财务大洗澡”,创始人提前“知情”套现跑路